รูปภาพ : นาฬิกานับปริมาณหนี้สหรัฐฯใกล้ไทม์สแควร์
ที่มา : Reuters
ส.ส.รีพับลิกัน “กำลังเล่นกับไฟ” โดยการกำลังคิดจะทำแม้กระทั่งการผิดนัดชำระหนี้เพียงชั่วคราวเพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการบีบให้รัฐบาลตัดลดรายจ่าย ที่ปรึกษาธนาคารกลางจีนออกมาให้ความเห็นวานนี้ (พุธที่ 8 มิถุนายน 2011)
ความคิดในเรื่องการผิดนัดชำระหนี้ในทางเทคนิค (Technical Default) ซึ่งเป็นการเลื่อนการชำระดอกเบี้ยไปอีก 2-3 วันหากจำเป็นนั้น กำลังๆได้รับการสนับสนุนเพิ่มขึ้นเรื่อยๆจากสมาชิกรัฐสภาสหรัฐฯกระแสหลักจากพรรครีพับลิกันจำนวนมากซึ่งเห็นว่า วิธีการนี้เป็นราคาที่คุ้มที่จะจ่ายหากว่ามันสามารถบีบให้ทำเนียบขาวหั่นงบประมาณรายจ่ายลง จากการรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์เมื่อวันอังคารที่ 7 มิถุนายนที่ผ่านมา
แต่การผิดนัดชำระหนี้ด้วยวิธีการใดๆก็ตามอาจส่งผลสะเทอนอย่างรุนแรงต่อเสถียรภาพเศรษฐกิจโลกและทำให้ความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดกันอยู่แล้วระหว่างสหรัฐฯกับจีนซึ่งเป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ย่ำแย่ลงไปอีก บรรดาเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลและนักลงทุนออกมากล่าวเตือน
นายหลี่ เต้าขุย (Li Daokui) ที่ปรึกษาธนาคารกลางจีนกล่าว่า การผิดนัดชำระหนี้จะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ร่วงหนักและรัฐบาลจีนจำเป็นต้องกระทำการบางอย่างเพื่อ “ยับยั้ง” ไม่ให้รัฐบาลสหรัฐฯคิดทำเช่นนั้น
“ผมคิดว่า มันมีความเสี่ยงที่การผิดนัดชำระหนี้ในพันธบัตรสหรัฐฯอาจเกิดขึ้นได้” นายหลี่กล่าวกับผู้สื่อข่าวในระหว่างงานประชุมที่กรุงปักกิ่ง “ผลที่เกิดขึ้นจะร้ายแรงมากๆและผมหวังจริงๆว่า พวกเขาจะหยุดเล่นกับไฟ”
จีนเป็นเจ้าหนี้ต่างประเทศรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ โดยถือครองพันธบัตรรัฐบาลวหรัฐฯมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2011 ข้อมูลจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯระบุ ดังนั้นแล้วความกังวลของจีนจึงมีน้ำหนักสำคัญในการตัดสินใจใดๆของรัฐบาลสหรัฐฯ
“ผมรู้สึกกังวลจริงๆกับความเสี่ยงที่กับการผิดนัดชำระหนี้ในพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งผมคิดว่าอาจนำไปสู่การร่วงลงของค่าเงินดอลลาร์” นายหลี่กล่าว
สภาคองเกรสยังคงขวางการเพิ่มเพดานทางกฎหมายของงบประมาณรายจ่ายเนื่องจากสมาชิกสภากำลังถกเถียงถึงวิธีการในการคุมการขาดดุลงบประมาณที่คาดกันว่าอาจสูงถึง 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณนี้ กระทรวงการคลังสหรัฐฯกล่าวว่า การกู้ยืมเงินกำลังใกล้ถึงเพดานภายในวันที่ 2 สิงหาคมที่จะถึงนี้
หากสหรัฐฯไม่สามารถชำระดอกเบี้ยบนพันธบัตรที่ออกได้ รัฐบาลโอบามาได้เตือนถึงผลลัพธ์ที่ “ปั่นป่วนวุ่นวาย” ซึ่งจะส่งผลให้เศรษฐกิจที่ยังคงเปราะบางอยู่กลับเข้าสู่ภาวะถดถอยได้
“มันส่งผลกระทบที่เลวร้ายมากต่อเศรษฐกิจในยามที่ ตัวเลขต่างๆทางเศรษฐกิจยังคงทรุดตัวลงอย่างต่อเนื่อง” นายเบ็น เวสต์มอร์ นักเศรษฐศาสตร์โภคภัณฑ์จากธนาคารเนชั่นแนลออสเตรเลียแบงก์ (National Australia Bank) กล่าวกับรอยเตอร์
ตลาดการเงินกำลังติดตามการถกเถียงในสหรัฐฯแต่ยังมองว่าความเสี่ยงที่สหรัฐฯจะผิดนัดชำระหนี้ยังคงต่ำอยู่
ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯช่วงชั่วโมงซื้อขายในยุโรปอยู่ในระดับทรงตัววานนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการตื่นเพื่อเข้าซื้อในฐานะที่พันธบัตรสหรัฐฯเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยจากความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้สาธารณะกรีซและการเติบโตทางเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ชะลอตัวลง
นายมาร์ค ออสต์วัลด์ (Marc Ostwald) นักกลยุทธ์จากบริษัทหลักทรัพย์โมนูเมนต์ในลอนดอนกล่าวว่า ตลาดการเงินกำลังทำงานภายใต้สมมติฐานที่ว่า ที่สุดแล้วประเด็นเรื่องหนี้สหรัฐฯ “จะผ่านพ้นไป” แต่ความตื่นตระหนกอาจกลับมาได้หากว่ายังไม่มีทางออกสำหรับปัญหานี้ภายใน 5-6 สัปดาห์ข้างหน้า
ไม่มีทางเกิดขึ้น
ทฤษฎีของรีพับลิกันบอกว่า ผู้ถือพันธบัตรจะยอมรับการจ่ายดอกเบี้ยที่ต้องเลื่อนออกไปนั้นก็ต่อเมื่อรัฐบาลสหรัฐฯสามารถจัดการกับปัญหาทางการคลังในระยะยาวได้ในขั้นสุดท้าย และจะส่งผลให้สหรัฐฯอยู่ในฐานะที่เข้มแข็งขึ้นในการชำระหนี้ต่อไปได้
แต่จากการสัมภาษณ์กับเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯและนักลงทุนหลายๆคนของรอยเตอร์นั้นแสดงให้เห็นว่า คนเหล่านี้มองถึงการผิดนัดชำระหนี้นั้นอาจก่อให้เหตุการณ์เกิดบางอย่างที่ยากเกินจินตนาการ
“สหรัฐฯจะผิดนักชำระหนี้ได้ยังไง” เจ้าหน้าที่ระดับสูงคนหนึ่งของธนาคารกลางอินเดียกล่าว “เราไม่คิดว่าสิ่งนี้จะเป็นไปได้เพราะว่านี่ย่อมสร้างความตื่นตระหนกครั้งมโหฬารไปทั่วโลก”
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอินเดียหลายคนกล่าวว่า พวกเขามีทางเลือกน้อยนอกจากการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯเพราะมันยังคงเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก อินเดียถือครองพันธบัตรสหรัฐฯมูลค่า 39,800 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2011 ข้อมูลจากทางการสหรัฐฯระบุ
เจ้าหน้าที่เหล่านี้ปฏิเสธที่จะเปิดเผยชื่อเพราะพวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้พูดออกสื่อ
ขณะเดียวกันโอมานก็มีความกังวลถึงผลกระทบต่อทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของโอมานเองและเพื่อนบ้านในประเทศภูมิภาคอ่าวอื่นจากการที่สหรัฐฯอาจผิดนัดชำระหนี้
“เศรษฐกิจของเราผูกโยงกับพัฒนาการทางการเงินของสหรัฐฯอย่างมาก” เจ้าหน้าที่ระดับสูงรายหนึ่งจากธนาคารกลางโอมานที่ไม่เปิดเผยชื่อกล่าวกับรอยเตอร์
“มันไม่มีทางเกิดขึ้น” นายแบร์รี่ อีแวนส์ ผู้จัดการกองทุนที่ดูแลเงินลงทุนกว่า 83,000 ล้านดอลลาร์ในตราสารหนี้จากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนแมนูไลฟ์กล่าว “พวกเขาจะเลือกจ่ายตั๋วเงินคลังก่อนตั๋วเงินระยะสั้นอื่นๆ มันง่ายๆแค่นั้นเอง”
นายออสต์วัลด์จากมโนูเมนต์เรียกฉากทัศน์ของการที่อาจเกิดการผิดนัดว่าเป็นสิ่งที่ “น่าหวาดกลัว” และกล่าวว่า ความอดทนของผู้ถือพันธบัตรจะแทบขาดวิ่นหากว่า สมาชิกรัฐสภายังคงยืนกรานที่จะใช้กลยุทธ์นี้ (การผิดนัดแค่ชั่วคราว) ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
“นี่ไม่ใช่การถกเถียง นี่เหมือนกับการเผชิญหน้ากันและนั่นแหละคือปัญหา” เขากล่าว
นายหยวน กางหมิง (Yuan Gangming) นักวิจัยจากสถาบันสังคมศาสตร์จีน (Chinese Avademy of Social Sciences) ซึ่งเป็นสถาบันคลังสมองของรัฐบาลจีนกล่าวว่า เขารู้สึกถึงความขัดแย้งทางการเมืองเบื้องหลังการถกเถียงกันเรื่องเพดานหนี้สหรัฐฯเนื่องจากใกล้ถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปี 2012 แล้ว และกล่าวว่า พรรครีพับลิกัน “ต้องการทำให้หลายๆอย่างเป็นเรื่องยากสำหรับโอบามา”
แต่เวลาเหลือน้อยลงแล้วสำหรับกระทรวงการคลังสหรัฐฯที่กู้เงินจนใกล้ชนเพดาน นายหยวนกล่าวว่า การผิดนัดชำระหนี้เป็นความเสี่ยงที่แท้จริง
“ความเป็นไปได้สูงมากที่จะเห็นการผิดนัดชำระหนี้ในพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งย่อมก่อให้เกิดความเสียหายต่อหลายๆประเทศทั่วโลก โดยเฉพาะจีน”
ที่มา Reuters
แปลและเรียบเรียงโดย เบ๊นซ์ สุดตา ฝ่ายข่าวเศรษฐกิจและการเงินระหว่างประเทศ Mtoday
